L'argent (Impôts,Fiscalité, Finance et économie)

Aujourd'hui, cet assouplissement quantitatif se double d'un autre mécanisme, appelé « Twist ». Il s'agit d'échanger au bilan de la Fed (qui conserve donc un niveau identique) des titres courts par des titres longs, à hauteur de 45 milliards chaque mois. Mais le programme va s'éteindre d'ici à la fin de l'année, l'institut monétaire n'ayant plus guère de titres courts dans ses livres

Jaco a écrit:"A cette occasion, indique le rapport, un certain nombre de responsables ont poussé à encore d'avantage d' « assouplissement quantitatif » l'an prochain, un terme barbare signifiant que la Fed achète des milliards de titres tous les mois -40 milliards de dollars à l'heure actuelle-pour exercer une pression baissière sur les taux d'intérêt et favoriser ainsi la croissance et l'emploi."

J'ai du mal à saisir le lien

Meme chose pour l'échange des titres à court terme pour des titres long terme

Pitou a écrit:J'ai pensé à un truc tout simple, oxythan pourra surement m'expliquer pourquoi ils ne l'ont pas encore fait... pourquoi la BCE ne preterait pas à du 0% aux etats sous diverses conditions ( surveillance des finances pour que l'argent preté soit investit correctement, par exemple, pas pour augmenter le salaire des ministres mais pour construire des routes ou autre ) ? ça pause quoi comme problème ? l'inflation ? le taux directeur pour le privé resterait le même, et une relance dans le public, même si elle causerait de l'inflation, au point ou on en est ça ne ferait pas "trop" de dégâts ( la limite est de 2%/an non ? )

quels sont les intérêts des états à ne pas faire ça ? ça arrangerait tout le monde l'argent pas cher non ?

oxythan a écrit:De plus prêter a zéro c'est donner, tout simplement car des états immortels refinancent perpétuellement la dette.
Donc non seulement l'argent ne couterai plus rien.. Ce qui incite pas trop a la modération, mais en plus il ne serait jamais détruit par le remboursement des interêts.
C'est effectivement inflationniste.

Jaco a écrit:du coup, la monnaie (sous forme d'interets et à terme de capital?) est détruite après remboursement à la BCE? dans le cas contraire, il serait impossible de maitriser l'inflation

mindavid a écrit:

oxythan a écrit:De plus prêter a zéro c'est donner, tout simplement car des états immortels refinancent perpétuellement la dette.
Donc non seulement l'argent ne couterai plus rien.. Ce qui incite pas trop a la modération, mais en plus il ne serait jamais détruit par le remboursement des interêts.
C'est effectivement inflationniste.

en même temps avant la loi Rothschild en France c'était le cas non avec la BDF ?

oxythan a écrit:

Jaco a écrit:du coup, la monnaie (sous forme d'interets et à terme de capital?) est détruite après remboursement à la BCE? dans le cas contraire, il serait impossible de maitriser l'inflation

oui la monnaie est détruite quand elle est remboursée et le seul capital restant est l’intérêt... qui lui même a été prélevé dans l'économie (et est donc lui aussi issus de création monétaire).

Jaco a écrit:

Que fait la BCE avec la monnaie issue des interets si elle ne la détruit pas?

Jaco a écrit:

Par contre, l'injection de nouvelle monnaie entraîne une inflation à court/moyen terme...mais à long terme, cela devrait produire de la déflation vu le remboursement des interets, non? (dans le cas ou la monnaie issue du remboursement des interets est détruite, ca va de sois). Le phénomène est impossible tant que les Etats continuent de financer leurs dettes grace aux emprunts consentis par les banques centrales...mais si elles arretaient d'emprunter, on assisterait à une méga déflation, non?

Au cours des deux dernières années, les fonds monétaires ont ajusté de 20% leur allocation géographique, ce qui représente un montant d'environ 100 milliards d'euros, selon une enquête que vient de publier l'agence d'évaluation financière Fitch Ratings.

Les fonds monétaires ont délaissé l'Europe périphérique, les Etats-Unis et le Royaume-Uni au profit de l'Europe, des pays nordiques et dans une moindre mesure, les émetteurs asiatiques et du Moyen-Orient. Les fonds monétaires maintiennent toutefois des expositions importantes aux émetteurs européens, le portefeuille moyen étant exposé à 75% à l'Europe.

Le président de la banque centrale américaine (Fed), Ben Bernanke, a exhorté mardi les élus des Etats-Unis à éviter le "mur budgétaire" et à relever sans attendre le plafond de la dette publique du pays.

"Le Congrès et le gouvernement vont devoir protéger l'économie en l'empêchant de subir tout le poids du violent assainissement des finances publiques prévu pour le début de l'année prochaine en l'état actuel de la législation, le +mur budgétaire+, ainsi qu'on l'appelle", a déclaré M. Bernanke à New York dans un discours retransmis à la télévision.

M. Bernanke a rappelé qu'un grand nombre d'économistes étaient d'accord pour dire que cette cure de rigueur forcée, faite de hausses d'impôts pour tous les Américains et de baisses généralisées des dépenses publiques, ferait replonger l'économie américaine dans la récession.

La Maison Blanche et les élus démocrates et républicains du Congrès négocient actuellement un moyen de faire disparaître tout ou partie de cette menace.

A l'issue de son discours, M. Bernanke a rappelé que la Fed était prête "à augmenter son concours monétaire destiné à soutenir la reprise" économique, qu'il voit toujours capable de se renforcer dans les trimestres à venir. Il a cependant averti que la banque centrale n'aurait "pas les moyens" d'empêcher une récession si l'économie rentrait de plein fouet dans le "mur budgétaire".

Une fois la menace de ce brusque rééquilibrage budgétaire passée, a-t-il ajouté, "il sera nécessaire, d'approuver rapidement au début de l'année une augmentation de la limite légale de la dette de l'Etat fédéral pour empêcher la moindre possibilité d'un défaut de paiement catastrophique" des Etats-Unis.

Mesures crédibles

Cette décision relève du Congrès. Rappelant les graves tensions financières planétaires qu'avaient entraîné en 2011 les tergiversations des élus avant le relèvement, in extremis, du plafond de la dette, le président de la Réserve fédérale a estimé que "l'incapacité à parvenir à un accord cette fois-ci pourrait avoir un coût économique et financier encore plus élevé".

Néanmoins, a-t-il ajouté, l'évitement du "mur budgétaire" et le relèvement en temps utile du plafond de la dette (aujourd'hui à 16.394 milliards de dollars, celui-ci devrait être atteint en décembre, selon le Trésor) ne suffiront pas à faire disparaître toutes les incertitudes liées à l'évolution à long terme des finances publiques américaines et qui continuent d'entraver la reprise de l'économie américaine.

M. Bernanke a donc exhorté une fois de plus les élus à adopter "d'urgence" un plan d'assainissement "crédible" des finances publiques américaines, susceptible de stabiliser ou de faire baisser le ratio de la dette publique au PIB afin d'"assurer la croissance et la stabilité de l'économie à long terme".

Il a néanmoins renouvelé son souhait de les voir faire preuve de mesure et de ne pas entraver davantage la croissance précaire du pays en amorçant une réduction du déficit trop forte en 2013.

"Empêcher un rééquilibrage budgétaire soudain et brutal au début de l'année prochaine contribuera à soutenir le retour de l'économie vers le plein emploi, et, à son tour, une économie plus forte contribuera à réduire le déficit et à la progression vers la viabilité budgétaire à long terme", a-t-il dit.

Selon les dernières prévisions du Fonds monétaire international (FMI), la dette publique américaine devrait atteindre cette année 107,2% du PIB, et ce ratio devrait monter à 114,2% en 2016.

mindavid a écrit:Perso ça fait des mois que je pense que l'inflation est la moins mauvaise des solutions ! en tout cas largement moins mauvaise que l'austérité qui va nous achever dans les 3 ans à venir (niveau zone Euro)

Sous la pression du Bundestag, la banque centrale allemande a levé le voile sur ses réserves en or, dont 45% sont stockées dans le coffres de la Fed , 31% à Londres, et 11% à Paris.

De notre correspondant à Berlin,

La Bundesbank, la banque centrale allemande, s'est finalement décidée à lever le secret entourant le trésor national. Cela faisait plusieurs semaines que les députés allemands réclamaient la transparence sur les lieux de stockage des réserves d'or du pays, alors qu'une véritable psychose se répandait outre-Rhin, certains médias allant jusqu'à se demander si celles-ci étaient bien réelles.

Sous la pression de la commission du Budget du Bundestag, la Buba a finalement révélé que 1536 tonnes d'or, d'une valeur de 60,1 milliards d'euros, soit 45% des réserves allemandes du métal précieux, sont entreposées dans les coffres de la Fed à New-York. L'Allemagne conserve 31% des réserves sur son propre territoire. La Bank of England stocke 13% de l'or allemand à Londres, alors que la Banque de France veille sur 11% du trésor à Paris.

«Vous garez bien cet or!», avait lancé en octobre le quotidien conservateur Frankfurter Allgemeine Zeitung au gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer. Dopé par les incertitudes entourant l'euro, cette «fièvre de l'or» avait poussée les responsables de la Buba à inspecter les lingots numérotés de la banque centrale allemande à Paris, Londres et New-York. «Je ne comprends pas pourquoi de l'or allemand est entreposé à l'étranger», s'était offusqué le député conservateur Philipp Missfelder, après s'être vu refuser une inspection des réserves allemandes par la Banque de France.
Rapatrier par bateau

Avec 3396 tonnes, soit une valeur de 132,8 milliards d'euros, l'Allemagne détient les réserves d'or les plus importantes au monde, après la Fed aux Etats-Unis. Depuis 1951, l'Allemagne avait acheté une grande partie de son or à New-York, Londres et Paris, et décida de le stocker sur place. Le volume d'or stocké dans chacune de ces capitales était resté secret jusqu'à présent.

La Buba a aussi annoncé son intention de rapatrier quelques 150 tonnes d'or des Etats-Unis, par bateau en petite quantité, au cours des prochaines années. Elle a l'intention de le faire fondre et de vérifier sa pureté dans des lieux tenus secrets.

Peter Boehringer, co-fondateur de l'initiative citoyenne «Rapatriez notre or au foyer», s'est félicité de ces annonces. «Nous avons toujours dit, qu'un inventaire des réserves est au sommet de notre agenda, a-t-il commenté. Et si ce n'est pas possible nous devons ramener notre or au pays».